Trimestrale Amazon – AWS riprende a correre e L’AI porta soldi veri.

Buongiorno amici,
Oggi analisi rapida dei risultati del terzo trimestre di Amazon e partiamo dicendo che in generale, è stata una trimestrale molto forte, anche se i numeri ufficiali sono “sporcati” da due costi enormi che comunque non si ripeteranno.

La notizia più importante secondo noi è che AWS è ritornato a correre: la crescita del 20,2% è la più rapida degli ultimi 11 trimestri.
A differenza di altri L’AI sta già facendo soldi per davvero, non è solo una promessa futura. L’assistente AI per gli acquisti, Rufus, sta già generando 10 miliardi di dollari di vendite annualizzate in più.
I chip AI “Trainium” personalizzati di Amazon sono un successo. Sono un business da “miliardi di dollari” e le vendite sono cresciute del 150% rispetto al trimestre precedente. Stanno anche continuando a comprare tantissimi chip da NVIDIA.
Il business pubblicitario cresce forte (+22%), generando $17.6 miliardi. Stanno stringendo accordi importanti come con Netflix e Spotify per mostrare annunci anche fuori da Amazon.
La loro nuova strategia di unire la spesa fresca come latte e uova agli ordini normali di Amazon con consegna in giornata è definita un “game changer“.

Il rovescio della medaglia e che i Profitti sono stati oscurati da Costi una tantum Enormi: L’utile operativo dichiarato ($17.4 miliardi) è fuorviante perché Amazon ha dovuto pagare $2.5 miliardi per una multa l’antitrust Americana e $1.8 miliardi per costi di licenziamento (buonuscite).
Senza questi costi, l’utile reale del trimestre sarebbe stato di $21.7 miliardi.
Stanno spendendo cifre folli in CapEx: Amazon spenderà $125 miliardi solo quest’anno (e ancora di più l’anno prossimo) per costruire Data Center e comprare chip per l’AI. È una scommessa enorme sul futuro dell’Intelligenza Artificiale. Se la domanda di AI continua, vinceranno. Se rallenta, è un rischio.
Spendere $1.8 miliardi in buonuscite significa che stanno tagliando posti di lavoro. Il CEO ha detto che non è per motivi finanziari, ma per motivi “culturali” (per essere più veloci e snelli, come una startup), ma è comunque un segnale di forte ristrutturazione interna.

In sintesi amici, la salute del business di Amazon è molto più forte di quanto dicano i numeri principali.

L’attività chiave (AWS) sta accelerando e il business dell’AI sta già dando frutti concreti. Stanno investendo aggressivamente per dominare il mercato AI, scommettendo su sé stessi (con i chip Trainium) ma anche comprando dai partner. I costi legali e i licenziamenti sono stati un “rumore” di fondo, anche se molto costoso.