BlackRock lancia l’iShares MSCI World Sector & Country Neutral Equal Weight UCITS ETF.

Oggi mettiamo sotto la lente un nuovo ETF lanciato da BlackRock: l’iShares MSCI World Sector & Country Neutral Equal Weight UCITS ETF. Niente panico per il nome complicato, in meno di 3 minuti ti spiego in modo semplice cosa significa e quali sono i pro e i contro di questo strumento.

Immagina di comprare una “scatola” che contiene le azioni delle più grandi aziende del mondo (l’indice MSCI World). Di solito, in queste scatole, le aziende più grosse come Apple o Microsoft pesano molto di più delle altre. Questo nuovo ETF di BlackRock, invece, fa due cose diverse:
Dà a ogni azienda all’interno del portafoglio all’incirca lo stesso peso. In questo modo, le piccole e medie imprese contano tanto quanto i colossi e a differenza di altri ETF a ponderazione equa che possono sbilanciarsi molto su certi settori o nazioni, questo ETF cerca di mantenere la stessa esposizione geografica e settoriale dell’indice MSCI World tradizionale. Quindi, se gli Stati Uniti pesano per il 60% nell’indice principale, peseranno per il 60% anche qui.
In sostanza, è un modo per investire nelle aziende mondiali in modo più “democratico”, senza però stravolgere l’equilibrio geografico e settoriale del mercato.

Come ogni strumento finanziario però, anche questo ha due facce della medaglia. Vediamole insieme.

Gli aspetti positivi sono che ha un minore rischio di Concentrazione, quindi ha il vantaggio principale di non essere eccessivamente esposto alle sorti di poche, enormi aziende. Se uno dei giganti del mercato dovesse avere un crollo, il tuo investimento ne risentirebbe in misura minore rispetto a un ETF tradizionale. Ha una maggiore diversificazione perchè dando lo stesso peso a tutte le aziende, di fatto investi di più nelle medie imprese, che spesso hanno un potenziale di crescita maggiore rispetto ai colossi già affermati. Questo aumenta la diversificazione reale del tuo portafoglio. Storicamente poi, le strategie “equal weight” hanno dimostrato di poter generare rendimenti superiori nel lungo periodo, proprio perché beneficiano della crescita di un numero maggiore di aziende, non solo delle più grandi.
Infine i Costi Contenuti, Il TER (Total Expense Ratio), ovvero il costo annuale di gestione, è dello 0,20%, un valore competitivo per un prodotto con una strategia così specifica.

Il rovescio della medaglia invece è che potrebbe Sottoperformare in Certi Scenari di Mercato perchè Se i mercati sono trainati al rialzo da un piccolo gruppo di “magnifiche” aziende (come è successo negli ultimi anni), questo ETF potrebbe avere un rendimento inferiore a quello di un MSCI World classico, che è più concentrato proprio su quei titoli vincenti. Non Elimina inoltre il Rischio Paese: Essendo “country neutral”, mantiene una forte esposizione agli Stati Uniti, in linea con l’indice MSCI World. Chi cerca una maggiore diversificazione geografica per ridurre il “rischio America” dovrà guardare altrove, infine ha un ribilanciamento Periodico per mantenere i pesi costanti, l’ETF deve vendere periodicamente infatti le azioni che sono cresciute di più e comprare quelle che sono scese. Questo processo, chiamato appunto ribilanciamento, può avere dei costi di transazione che, seppur minimi, incidono sul rendimento.

In Conclusione questo nuovo ETF di BlackRock è una soluzione intelligente per l’investitore che crede nel potenziale di crescita di un’ampia gamma di aziende globali, non solo dei soliti noti e che vuole ridurre il rischio che il proprio investimento sia troppo dipendente da poche, grandissime società e che Cerca una diversificazione più profonda all’interno del mercato azionario sviluppato, pur mantenendo un’esposizione geografica e settoriale simile a quella del mercato generale.

Se invece pensi che i giganti della tecnologia continueranno a dominare incontrastati la scena, un ETF tradizionale sull’MSCI World potrebbe essere ancora la scelta più indicata.

Spero che questa analisi ti sia stata utile! Ricorda sempre di fare le tue ricerche e di investire in base ai tuoi obiettivi e alla tua propensione al rischio.